新春伊始，證監(jiān)會密集召開多場座談會，廣泛聽取市場聲音，積極回應(yīng)市場關(guān)切，穩(wěn)定資本市場預(yù)期初見成效。與此同時，監(jiān)管部門進(jìn)一步加大了對財務(wù)造假、操縱市場等各類違法違規(guī)行為的打擊力度，著力凈化市場生態(tài)，對于兩融、DMA（多空收益互換）等市場關(guān)心的問題也積極給予回應(yīng)。
廣泛傾聽各方聲音
開年以來，證券監(jiān)管部門密集召開座談會，傾聽市場各方聲音，有效地穩(wěn)定了市場預(yù)期，促進(jìn)了資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。
2月18日至19日，證監(jiān)會召開系列座談會，就加強(qiáng)資本市場監(jiān)管、防范化解風(fēng)險、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展廣泛聽取各方面意見建議。座談會由證監(jiān)會黨委書記、主席吳清和領(lǐng)導(dǎo)班子成員分別主持。
與會代表建議嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)，加強(qiáng)上市公司全過程監(jiān)管，堅決出清不合格上市公司，從根本上提高上市公司質(zhì)量，增加投資回報。堅持以投資者為本的理念，規(guī)范各類交易行為，提升制度公平性。發(fā)展壯大專業(yè)投資力量，推動更多中長期資金入市。堅持市場化法治化方向，堅定不移深化資本市場改革，擴(kuò)大制度型開放，夯實(shí)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的制度基礎(chǔ)。
2月27日，證監(jiān)會黨委書記、主席吳清主持召開資本市場法治建設(shè)座談會，就完善資本市場基礎(chǔ)制度、加強(qiáng)法治保障聽取意見建議。吳清強(qiáng)調(diào)，資本市場的規(guī)范要求極高，法治興則市場興。證監(jiān)會將與有關(guān)方面一道共同推動加大法制供給、提升執(zhí)法效能、強(qiáng)化司法保障，更好發(fā)揮法治在資本市場高質(zhì)量發(fā)展中的固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長遠(yuǎn)作用。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示，監(jiān)管部門通過一系列座談會聽取市場的聲音，體現(xiàn)出證監(jiān)會穩(wěn)定市場的決心和態(tài)度。申萬宏源研究指出，系列座談會進(jìn)一步釋放了強(qiáng)監(jiān)管信號，從源頭提高上市公司質(zhì)量。長城證券則認(rèn)為，系列座談會進(jìn)一步突出了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于保護(hù)投資者權(quán)益的決心。
近期，A股市場企穩(wěn)回升的跡象十分明顯。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)后的10個交易日中，上證指數(shù)拉出八根陽線，累計上漲5.62%，深證成指則累計上行了6.96%。值得注意的是，節(jié)后的10個交易日中，互聯(lián)互通機(jī)制下的北向資金實(shí)現(xiàn)大幅凈流入。2024年以來，北向資金凈流入規(guī)模達(dá)到409.05億元，外資回流跡象明顯。與此同時，兩市融資余額也從節(jié)前的1.38萬億元一路上升至目前的1.44萬億元。種種跡象均顯示，在多方政策合力之下，市場參與者的信心正在恢復(fù)，市場的風(fēng)險偏好正在上升。
全面強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法
與此同時，近期證監(jiān)會還密集查處了多項資本市場違法違規(guī)行為，包括財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等，切實(shí)保護(hù)了投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。
近日，證監(jiān)會組織稽查執(zhí)法、日常監(jiān)管力量集中查辦了招商證券多名從業(yè)人員買賣股票等違法違規(guī)行為。證監(jiān)會依托刑事追責(zé)、行政處罰、行政監(jiān)管措施、內(nèi)部問責(zé)進(jìn)行立體化懲戒，對63人作出行政處罰，合計罰沒8173萬元，對1人作出終身證券市場禁入措施，并將1人涉嫌內(nèi)幕交易行為移送司法機(jī)關(guān)處理。此前，證監(jiān)會還對上海思爾芯技術(shù)股份有限公司申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。該案系新證券法實(shí)施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。
2月22日，證監(jiān)會一次性掛網(wǎng)六份行政處罰書，涉及內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，合計罰沒超1.2億元。其中，五人因內(nèi)幕交易恒逸石化股份有限公司被懲處，六人因操縱市場領(lǐng)罰單。
北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂對記者表示，監(jiān)管層近期的表態(tài)和依法采取的處罰措施，對于提振市場信心、保護(hù)投資者利益、打擊警示違法活動，正在發(fā)揮作用。他表示，金融監(jiān)管的有效加強(qiáng)可以將三個“關(guān)鍵”作為基本導(dǎo)向：影響金融穩(wěn)定的“關(guān)鍵事”、導(dǎo)致重大金融風(fēng)險的“關(guān)鍵人”以及破壞市場秩序的“關(guān)鍵行為”。建議針對金融市場違法違規(guī)行為高發(fā)的重要領(lǐng)域，進(jìn)一步強(qiáng)化稽查檢查力度，堅決懲治財務(wù)造假、操縱市場等突出亂象，切實(shí)提升監(jiān)管震懾力和投資者保護(hù)水平。
證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明表示，聚焦提高上市公司質(zhì)量這一目標(biāo)，證監(jiān)會將多措并舉，進(jìn)一步加大對上市公司欺詐發(fā)行、財務(wù)造假以及大股東違規(guī)占用等違法行為的打擊力度。緊盯上市公司濫用會計政策調(diào)節(jié)利潤等惡劣行為，不讓造假者“瞞天過�！薄懊苫爝^關(guān)”，還將注重全流程監(jiān)管執(zhí)法，把好“入口關(guān)”，堅持“申報即擔(dān)責(zé)”。
李明還表示，證監(jiān)會將通過全方位監(jiān)控、大數(shù)據(jù)碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術(shù)手段構(gòu)建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內(nèi)幕交易行為進(jìn)行精準(zhǔn)識別、嚴(yán)厲打擊；重點(diǎn)懲治關(guān)鍵少數(shù)，緊盯新型違法案件；及時打擊利用新產(chǎn)品、新技術(shù)從事違法違規(guī)行為，消除監(jiān)管盲區(qū)。
積極回應(yīng)市場關(guān)切
去年年底，受一系列因素影響，A股市場波動明顯，市場各方對于量化交易、DMA業(yè)務(wù)、股指期貨、融資融券等問題較為關(guān)注。對于上述問題，證監(jiān)會認(rèn)真傾聽市場聲音，積極回應(yīng)市場關(guān)切，并及時進(jìn)行政策調(diào)整。
對于融券業(yè)務(wù)，證監(jiān)會進(jìn)一步加強(qiáng)了監(jiān)管，暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)，嚴(yán)禁向利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券。
2月19日，滬深交易所在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，寧波靈均投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“寧波靈均”）管理的多個產(chǎn)品在短時間內(nèi)大量賣出滬市股票，期間上證指數(shù)、深證成指短時快速下挫，影響了正常交易秩序。經(jīng)查明，寧波靈均上述交易違反了涉及通過計算機(jī)程序自動生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易的相關(guān)規(guī)定。滬深交易所對寧波靈均管理的相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)實(shí)施暫停投資者賬戶交易的監(jiān)管措施并對寧波靈均予以公開譴責(zé)。
在私募基金DMA業(yè)務(wù)方面，證監(jiān)會新聞發(fā)言人日前表示，前期，私募基金因策略原因在市場波動過程中出現(xiàn)了部分凈值回撤，證券公司和私募基金等主動加強(qiáng)風(fēng)險防控，穩(wěn)步降杠桿、降規(guī)模，風(fēng)險得到了一定程度消化。證監(jiān)會將對DMA等場外衍生品業(yè)務(wù)繼續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管、完善制度，指導(dǎo)行業(yè)控制好業(yè)務(wù)規(guī)模和杠桿，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。
近日，中金所對上海維萬私募基金管理有限公司及其實(shí)控人未按規(guī)定申報實(shí)際控制關(guān)系賬戶、違反交易所交易限額制度、在股指期貨多個品種上超交易限額交易的違規(guī)行為實(shí)施紀(jì)律處分。證監(jiān)會表示，始終堅持嚴(yán)的監(jiān)管主基調(diào)，指導(dǎo)交易所和中金所加強(qiáng)期現(xiàn)貨監(jiān)管聯(lián)動，對包括高頻交易在內(nèi)的各類交易行為穿透監(jiān)管，依法依規(guī)嚴(yán)厲打擊市場違法違規(guī)行為。（記者 吳黎華）
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