今日(2月1日)大盤繼續(xù)深幅調(diào)整。
收盤兩市合計(jì)228只個(gè)股跌停，上漲家數(shù)不到300只。
個(gè)股“閃崩”頻現(xiàn)，跌停股中有超過50只是“閃崩”至跌停，其中以中小盤題材股居多。
可萬萬沒想到�。�
廣汽集團(tuán)這濃眉大眼、市值超過1500億元的大盤藍(lán)籌股也加入了“閃崩”之列！
廣汽被“資管”控盤？
此前有報(bào)道稱，以一家名為驕龍資產(chǎn)管理有限公司的資管機(jī)構(gòu)為首，六個(gè)資管產(chǎn)品合計(jì)控制廣汽集團(tuán)六成以上的實(shí)際可流通籌碼。以兩億多股撬起42億股的盤子，資管產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)可謂發(fā)揮到了極致。
隨后，上交所上市公司監(jiān)管一部向廣汽集團(tuán)發(fā)函，要求廣汽集團(tuán)披露真實(shí)情況。公司及驕龍資管也相繼做出了解釋和澄清。
不過，截至2017年9月30日，廣汽集團(tuán)前10大股東中，盡管已不見“驕龍系”的蹤影，但資金信托計(jì)劃和資管計(jì)劃依然占據(jù)了主導(dǎo)：
今日(2月1日)廣汽集團(tuán)的“閃崩”不排除與這些資金信托計(jì)劃和資管計(jì)劃的操作有關(guān)。
珩生資產(chǎn)管理公司基金經(jīng)理戴明表示，廣汽集團(tuán)跌停很可能是一些資管產(chǎn)品強(qiáng)行平倉的結(jié)果。戴明稱，近期一些公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，引發(fā)投資者擔(dān)憂并拖累股價(jià)。若股價(jià)連續(xù)下跌導(dǎo)致資管產(chǎn)品被清倉的話，其持有的其他股票都要拋掉，因此引發(fā)連鎖反應(yīng)。
資管和信托計(jì)劃監(jiān)管趨嚴(yán)
除了廣汽集團(tuán)，其他“閃崩”的股票，有大盤、有小盤，有績(jī)優(yōu)、有題材，并分布于各行各業(yè)。
但仔細(xì)分析，其中相當(dāng)一部分跟廣汽集團(tuán)有一個(gè)共同特征，那就是信托或資產(chǎn)管理計(jì)劃持股較多。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，信托產(chǎn)品介入二級(jí)市場(chǎng)很深。
恒生聚源數(shù)據(jù)顯示，截至2017年三季報(bào)，A股市場(chǎng)中共有1362個(gè)信托計(jì)劃出現(xiàn)在1119只股票的前十大流通股股東中。
截至2018年1月23日，上述1362個(gè)信托計(jì)劃持有的股票市值約為3012.41億元，占1119只股票總市值的2.43%。
而監(jiān)管層對(duì)資管和信托監(jiān)管趨嚴(yán)，無疑是這類股票遭遇閃崩的重要因素。
2018年以來，信托行業(yè)罰單接踵而來。近日，萬向信托、廈門信托、國通信托等相繼被罰。有報(bào)道稱，還有數(shù)家信托公司已經(jīng)收到監(jiān)管部門開出的罰單，只是還未公示。
據(jù)悉，自1月11日起，多地銀監(jiān)局對(duì)信托公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求規(guī)范信托公司證券投資類業(yè)務(wù)，暫停設(shè)置有中間級(jí)的結(jié)構(gòu)化證券投資業(yè)務(wù)。
中國證券報(bào)(ID:xhszzb)此前曾做過深入報(bào)道(閃崩原因找到了！配資收緊，還有一波股票面臨血崩危機(jī))：
目前，監(jiān)管的一大重點(diǎn)是“去通道”，而信托業(yè)務(wù)里通道業(yè)務(wù)大概占65%~70%，意味著這一監(jiān)管重點(diǎn)對(duì)信托公司來說壓力很大。
民族證券首席投資顧問黃博表示，在新的監(jiān)管環(huán)境下，信托公司股票配資業(yè)務(wù)收緊，目前部分中小市值公司股東中信托計(jì)劃面臨到期無法接續(xù)的問題；與此同時(shí)，大股東高質(zhì)押率的股票和流通股東中有大量資管產(chǎn)品、信托計(jì)劃的股票高度重合，這也是2017年12月下旬以來部分個(gè)股閃崩的原因。
“信托”持股要當(dāng)心
“信托”是A股市場(chǎng)重要的持股機(jī)構(gòu)。
2016年下半年以來，資金通過券商、基金買入股票的配資比例被限制在1∶1，但通過信托計(jì)劃可以做到1∶2甚至1∶3的杠桿，因此大量資金通過信托通道進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。
有數(shù)據(jù)顯示，“信托”已經(jīng)成為僅次于公募基金的股市第二大類持倉機(jī)構(gòu)。據(jù)巨豐投顧統(tǒng)計(jì)，截至2017年三季報(bào)，信托產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng)大幅增持，凈增持股票家數(shù)高達(dá)709家，僅次于基金的1372家，高于券商、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。
資料來源：巨豐投顧
業(yè)內(nèi)人士稱，今年多家信托公司收緊股票配資業(yè)務(wù)，主要針對(duì)的是有中間級(jí)變相突破杠桿比例的配資業(yè)務(wù)、單票配資業(yè)務(wù)。除了上市公司市值管理配資類的集合信托，上市公司大股東增持、員工持股、杠桿收購等領(lǐng)域，杠桿比例較高的信托產(chǎn)品都面臨著“尷尬”境地，相關(guān)持股面臨風(fēng)險(xiǎn)。
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